Valoarea intrinsecă a opțiunii poate fi zero

Acasă » Declarații » Scenariu de executare a unei opțiuni valutare cu acoperire a depozitelor. Opțiune valutară cu acoperire a depozitului: caracteristici, condiții Scenariu de executare a unei opțiuni valutare cu acoperire a depozitelor.

Această valoare poate sau nu să fie aceeași cu valoarea de piață curentă. În plus, valoarea intrinsecă este utilizată în principal în stabilirea prețurilor opțiunilor pentru a indica suma în care se face o opțiune în bani. Dimpotrivă, valoarea intrinsecă a opțiunilor de vânzare este diferența dintre prețul de lansare și prețul stocului subiacent. În cazul ambelor poziții și apeluri, dacă valoarea diferenței este negativă, valoarea intrinsecă este dată ca zero. Valoarea intrinsecă și valoarea extrinsecă se combină pentru a compensa valoarea totală a prețului unei opțiuni.

Opțiune valutară cu acoperire a depozitului: caracteristici, condiții În capitolul anterior, am explorat cele trei tipuri principale de contracte care sunt utilizate în schimbul valutar: spot, forward și futures. Acest capitol discută natura și utilizarea contractelor de opțiuni de schimb valutar. Opțiunile ar trebui privite ca forme mai complexe de contracte care guvernează schimbul valutar. Vom începe cu caracteristicile tranzacțiilor cu opțiuni, luând în considerare varietatea și utilizarea acestora.

Investitorul trebuie să facă un astfel de schimb, chiar dacă tranzacția a devenit neprofitabilă pentru el. Dar mulți investitori preferă o situație în care performanța unui schimb valutar nu este o obligație pentru ei, ci un drept: dacă tranzacția planificată se dovedește a fi profitabilă, faceți acest schimb; dacă tranzacția nu este profitabilă, refuzați schimbul valutar.

Un contract care oferă astfel de condiții atractive se numește opțiune.

Ce rol are valoarea intrinsecă în opțiunile de apel? Cuprins: a: Valoarea intrinsecă este una din cele două componente - împreună cu valoarea timpului - utilizate în mod tradițional pentru a explica stabilirea prețurilor contractelor de opțiuni financiare. Opțiunile sunt vândute cu o primă sau costul pe care cumpărătorul îl plătește în schimbul drepturilor de opțiune. În timp ce toate prețurile în mișcare sunt determinate de ofertă și de cerere, comercianții și analiștii privesc valoarea intrinsecă și valoarea timpului pentru a decide ce opțiuni ar trebui să fie valoroase. Opțiunile de cumpărare oferă cumpărătorilor dreptul de a cumpăra un instrument de investiții la un anumit preț într-un anumit interval de timp.

Conform contractelor de acest tip, investitorul are dreptul nu obligația de a efectua un schimb valutar. Dezavantajul unui contract de opțiune constă în faptul că investitorul trebuie să plătească o primă mare pentru a-l determina pe cealaltă parte să semneze contractul.

Terminologia utilizată în opțiuni O opțiune de achiziție după 3 luni de Acest drept este limitat la o plată de 1,90 USD pe lire cumpărată.

Valoarea intrinsecă 2021

În consecință, deținătorul opțiunii nu își poate exercita dreptul la lire sterline fără a plăti prețul la 1,90 USD pe lire sterline, ceea ce se numește prețul de grevă. Timpul la care expiră condiția de limitare 3 luni în acest caz se numește scadența opțiunii.

Tradeville » Educaţie » Tradepedia » Optiuni - investitori si mod de functionare Optiuni - investitori si mod de functionare Optiunile sunt folosite de diverse categorii de jucatori, in diverse scopuri. Astfel, hedgerii folosesc optiunile in acelasi scop pentru care folosesc si contractele futures, adica in vederea eliminarii sau reducerii efectelor unor miscari adverse ale preturilor. Fata de alte instrumente derivate, optiunile au cateva avantaje.

Valoarea intrinsecă a unei opțiuni este diferența dintre suma care ar trebui plătită pentru moneda cursul de schimb al pieței fără opțiune și suma care ar fi fost plătită atunci când opțiunea a fost exercitată prețul de exercitare. De exemplu, să presupunem că o lira sterlină se vinde în prezent cu 2,00 USD.

Valoarea intrinsecă a opțiunii este de 0,10 USD pe lire sterline 2,00 - 1, Deoarece nu este necesară exercitarea opțiunii, valoarea sa intrinsecă nu poate fi negativă. Dacă prețul de piață al lirei britanice scade sub 1,90 USD, valoarea intrinsecă a opțiunii va fi zero.

Marcarea opțiunii este diferența dintre prețul de piață al unei opțiuni și valoarea sa intrinsecă. Unele bănci pentru cei mai buni clienți corporativi sunt gata să pregătească contracte de opțiuni la comandă. Cu toate acestea, fiecare parte este obligată să respecte condițiile prezentului contract până la data expirării sale, cu excepția cazului în care se găsește o înlocuire reciproc satisfăcătoare pentru acest tip de schimb valutar.

Când numărul de comenzi devine suficient de mare, devine posibilă organizarea unei piețe secundare pentru contracte de opțiuni, similară cu cea în care au loc tranzacții cu contracte futures.

Opțiunile privind contractele futures de schimb valutar apropiate acestora sunt tranzacționate pe piața valutară internațională. Deși acest tip de opțiune nu se referă la valută, ci la viitorul valutar, nu face nicio diferență practică pentru traderii de opțiuni.

Elementele contractelor pe opţiuni

În prezent, există la Londra o piață organizată pentru opțiuni de schimb valutar, cunoscută sub numele de opțiuni europene, care poate fi exercitată doar la un moment specificat. Acest lucru îi diferențiază de opțiunile americane, care pot fi exercitate din timp. Atunci când se determină valoarea opțiunilor valutare europene și americane, diferența este mică, deși opțiunile europene și americane pe acțiuni își definesc valorile în mod diferit.

Opțiunile tranzacționate la bursă necesită o formă standardizată de contracte și garanții pentru executarea acestora, la fel ca în cazul contractelor valoarea intrinsecă a opțiunii poate fi zero.

Optiuni - investitori si mod de functionare

Opțiunile valutare expiră vinerea înainte de a treia miercuri a lunii. Valoarea cu care operează fiecare opțiune este jumătate din valoarea stabilită pentru contractele futures. Corporația de compensare a opțiunilor acționează ca garant pentru bitcoin acum un an opțiunilor valutare.

Alinierea opțiunilor futures valutare în conformitate cu caracteristicile contractelor futures și garantarea executării acestora se realizează de piața valutară internațională.

Piața opțiunilor valutare. Principalele tipuri de opțiuni valutare

Opțiunile de apel oferă proprietarului dreptul de a cumpăra la o dată viitoare specificată o cantitate specificată de valoarea intrinsecă a opțiunii poate fi zero la un preț specificat. Opțiunile Puma le oferă titularilor dreptul de a vinde la o dată viitoare specificată o cantitate specificată de valută la un preț specificat. Dacă vă exercitați dreptul la un apel, plătiți prețul de greșeală, iar la un put, obțineți prețul de greșeală.

Cealaltă parte din opțiune care este obligată să îndeplinească condițiile la cererea proprietarului opțiunii se numește vânzătorul opțiunii. Ea participă la opțiunea pentru o primă, care este plătită de viitorul său proprietar. Luați în considerare acțiunile unui investitor care crede că valoarea lirei britanice în următoarele 6 luni va crește de la actualul 1,95 la 2,10 dolari.

Dar știe, de asemenea, că există posibilitatea ca valoarea lirei să scadă neașteptat. Deoarece investitorul are resurse financiare limitate, nu vrea să riște să cumpere un contract futures pentru lire sterline. El își cheamă brokerul pentru a întreba despre opțiunile de livrare a lirei britanice care urmează să fie în iunie.

Dacă acest investitor ar crede că valoarea lirei ar scădea, s-ar fi arătat interesat de opțiunile de vânzare.

Brokerul îl informează că o opțiune de achiziție cu un preț de așteptare de 2,00 USD este în prezent tranzacționată la o primă de 0, USD. Deoarece atât prețul de vânzare, cât și majorarea sunt în dolari, investitorul îi instruiește brokerului să cumpere o singură opțiune de apel și plătește 0, - 1. Dacă prețul spot al lirei crește odată cu expirarea opțiunii, opțiunea crește în valoare.

Dacă prețul specificat se mută, atunci valoarea opțiunii scade.

Option time value

Cu toate acestea, investiții suplimentare în acest caz nu vor fi niciodată necesare, spre deosebire de tranzacțiile la termen. Investitorul nu va pierde mai mult decât a cheltuit inițial pe această opțiune.

Vânzătorii de opțiuni sunt singurii cu risc de incertitudine și sunt singurii care trebuie să aplice marja sau cerința de marjă. Cu toate că opțiuni valutare pot fi stocate până la scadență și apoi vândute, de obicei proprietarii le vând mai devreme.

Să presupunem că valoarea lirei britanice a crescut la 2,10 dolari în aprilie. Cu toate acestea, investitorul nu își poate exercita dreptul înainte de expirarea acestei opțiuni.

Cu toate acestea, opțiunile sunt de obicei vândute la un preț ușor mai mare decât valoarea lor intrinsecă și, prin urmare, investitorul nostru își poate vinde pur și simplu opțiunea înainte de data expirării. Atât valoarea intrinsecă a unei opțiuni, cât și prețul acesteia sunt exprimate în dolari pe unitate de valută străină. Valoarea reală și prețul unei opțiuni care trebuie plătite pentru aceasta sunt determinate prin înmulțirea valorii unei unități monetare cu numărul unităților sale specificate în contractul de opțiune.

Valoarea intrinsecă a unei opțiuni este egală cu diferența dintre rata curentă spot și prețul de grevă, dar nu poate fi niciodată negativă, deoarece investitorul nu este obligat să exercite acest tip de contract valutar. De aceea linia continuă din figura care arată schimbarea valorii intrinseci a opțiunii nu se îndepărtează de axa abscisei și fixează doar valoarea opțiunii zero pe ea. Acest lucru se întâmplă până când rata spot depășește prețul de vânzare al opțiunii X.

O creștere a ratei spot a lirei britanice pentru fiecare bănuț crește valoarea intrinsecă a opțiunii cu 1 bănuț. Prin urmare, linia care arată valoarea intrinsecă a opțiunii crește de la punctul Xuna la una corespunzând creșterii ratei spot care depășește prețul de exercitare. Linia punctată reprezintă prețul de piață al opțiunii. La toate valorile ratei spot, prețul opțiunii depășește valoarea sa intrinsecă. Diferența dintre prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească pentru o opțiune și valoarea sa intrinsecă este prima de opțiune.

Investitorii sunt dispuși să plătească aceste prime, deoarece există posibilitatea unor profituri mari în cazul în care ratele de schimb cresc, iar pierderile potențiale sunt limitate chiar dacă rata de schimb se depreciază. Când cursul de schimb este egal cu prețul de grevă, prima de opțiune este cea mai mare.

Ce rol are valoarea intrinsecă în opțiunile de apel? - 2021 - Talkin go money

Atunci când rata spot este sub prețul de achiziție al opțiunii și probabilitatea ca aceasta să o depășească este mică, valoarea măririi scade. Atunci când rata spot este mai mare decât prețul de achiziție, majorarea este încă redusă, deoarece prețul opțiunii, care este egal cu suma de bani pe care proprietarul o investește și pe care o poate pierde, crește.

Marcarea opțiunii este, de asemenea, influențată de data expirării sale și de volatilitatea valorii monedei străine cu care operează. Deoarece o perioadă mai lungă de așteptare crește probabilitatea ca cursul de schimb să depășească prețul de grevă, investitorii plătesc mai mult pentru opțiune cu o dată de expirare mai lungă.

În mod similar, o monedă care își schimbă valoarea în mod dinamic este mai probabil să aibă cursul de schimb mai mare decât prețul de grevă. Figura prezintă valoarea intrinsecă și prețul de piață al unei opțiuni put în funcție de viitorul preț valoarea intrinsecă a opțiunii poate fi zero spot. Opțiunile de vânzare au valoare numai atunci când rata spot scade sub prețul de grevă.

Valoarea intrinsecă este egală cu prețul de exploatare minus rata de schimb. Întrucât proprietarul opțiunii, în cazurile în care ratele spot depășesc prețul de exercitare, pur și simplu decide să nu-și exercite dreptul, valoarea intrinsecă a opțiunii este considerată nu negativă, ci zero.

Ca și în cazul opțiunilor de apel, prețul de piață al unei opțiuni put depășește de obicei valoarea sa intrinsecă. Investitorii sunt dispuși să plătească prima pentru opțiunile de vânzare din aceleași motive ca și pentru apeluri.

Lor venituri posibile în cazul modificărilor cursurilor de schimb înainte de expirarea expirării opțiunii, pierderile potențiale sunt depășite, care sunt limitate de costurile inițiale.

Majorarea este maximă atunci când cursul de schimb este egal cu prețul de vânzare. Este o funcție în creștere care depinde atât de data de expirare a opțiunii, cât și de volatilitatea monedei utilizate de opțiune.

Speculatorii valutari adoră opțiunile, deoarece oferă venituri potențiale nelimitate și, în același timp, limitează în mod clar pierderile. Cu toate acestea, dacă deținerea unei opțiuni este o afacere atât de profitabilă, de ce sunt cei dispuși să o vândă? Răspunsul la această întrebare este că suma primei primite de vânzătorul de opțiuni este proporțională cu riscul de posibile pierderi nelimitate.

De ce ar trebui să vă ocupați oricum de contracte de opțiuni? Investitorii pot profita dacă au informații despre modificările viitoare ale cursurilor de schimb pe care nimeni altcineva nu le are.

În caz contrar, restul participanților la tranzacții valutare ar dori să obțină un profit care depășește semnificativ prima de opțiune. În timp ce unele companii ar putea beneficia de astfel de informații, ele folosesc opțiuni în principal în alte scopuri.

Luați în considerare o companie americană care știe că va primi Se știe că, dacă valoarea lirei valoarea intrinsecă a opțiunii poate fi zero sub 1,90 USD, această companie are șansa de a deveni insolvabilă. Pierderile datorate insolvenței depășesc cu mult costurile asociate opțiunii de De aceea, compania va plăti o primă substanțială, dar va evita posibilitatea de a deveni insolvabilă.